ASML三季度销售额116.6亿欧元，称2027和2028年供给按计划不够
公司称三季度总净销售额接近7月指引的上沿，毛利率57.5%也高过指引。不过净利润49.60亿欧元里夹着一笔5.097亿欧元的股权投资收益，报表没写是哪项投资。另一头，三个月前定下的扩产计划，公司这次自己说不够用了。
一、总净销售额116.62亿欧元
三季度总净销售额116.62亿欧元，二季度是93.26亿欧元，去年三季度75.16亿欧元，按报表算同比涨了大约55%。7月15日公司给的三季度指引是110亿至120亿欧元，公司称这次是创纪录的总净销售额，接近区间上沿。
装机服务（Installed Base Management，就是服务加现场选配件的销售）做到32.89亿欧元，二季度是27.62亿欧元。公司称这块高于指引，原因是客户对生产率升级的需求一直很强。
毛利67.00亿欧元，毛利率57.5%，二季度54.0%，去年三季度51.6%。7月的毛利率指引是55%至57%，公司称这次冲出区间，是装机服务带上去的。
光刻系统一共卖了121台，新机113台、二手8台；二季度是91台，其中新机86台、二手5台；去年三季度72台。这个口径不含量测和检测设备。
二、5.097亿欧元的股权投资收益
先看经营这一层。营业利润51.73亿欧元，营业利润率44.4%，二季度是37.1%，去年三季度32.8%。
再往下走，利润表里多了一行股权投资收益，5.097亿欧元，去年同期是零，报表没写明对应哪项投资。另外还有权益法投资利润1.347亿欧元、利息及其他净收益0.682亿欧元。税前利润57.51亿欧元，有效税率16.1%。
净利润49.60亿欧元，二季度29.18亿欧元，去年三季度21.245亿欧元，差不多是去年同期的2.3倍。基本每股收益12.95欧元，二季度7.59欧元，去年三季度5.49欧元。拿5.097亿欧元除以报表中约3.831亿股基本加权股数粗算，这笔收益税前大约合每股1.3欧元。
据路透援引LSEG，三季度净利润的汇总预期是40.5亿欧元；这笔5.097亿欧元税前收益在其中占了不小的份量，利润超预期并不全是经营带来的。
三、全年下沿调到440亿欧元
四季度指引是总净销售额142亿至152亿欧元，毛利率约57%，研发费用约12亿欧元，销售及管理费用约4亿欧元。
全年指引是总净销售额440亿至450亿欧元，毛利率约56%。7月15日给的还是430亿至450亿欧元、毛利率54%至56%。也就是下沿从430亿抬到440亿欧元，上沿450亿不动；毛利率从54%至56%变成约56%。
前三季度累计销售额297.55亿欧元，加上四季度指引，落在全年区间内。
期末现金及短期投资127.35亿欧元，二季度末是75.82亿欧元。股东回报这边，三季度公司在2026年至2028年回购计划下买回约41亿欧元股票；2026年中期股息每股1.88欧元，11月4日派付。
四、7月的计划是各加30%
据7月15日的二季报新闻稿，2026年低NA EUV的产能约65台，2027年计划增加30%，此前称研究2028年再增30%；DUV浸没式也一样，2026年产能约130台，2027年加30%，此前称研究2028年再增30%。
10月14日的新闻稿专门加了脚注，说这次提到的「目前规划的供给」，指的就是二季报里这组30%扩产计划。
五、按现有计划两年供给都不够
CEO Christophe Fouquet在新闻稿中称，客户还在继续上调向ASML提交的短中期设备需求预测，主要依据是他们对AI相关投资规模和持续时间的判断。
他接着说，基于对需求的能见度，一些客户表示有意向ASML下2029年甚至2030年的订单。这还只是意向，不是已经下的单。
Fouquet还说，能见度这么强，今年订单势头又一个季度比一个季度高，公司现在预计，按目前规划的供给，2027年和2028年都无法完全满足客户需求。他说，因此公司正在研究办法，把2028年产能提升到此前说的30%增幅以上。他也提到，公司继续通过生产率升级产品组合为客户提供可观的晶圆产能。
2028年超出30%的那部分，公司只说在研究，没给新数字。
六、2028年额外扩产还没有数字
往后要看的就一点：公司研究中的2028年额外扩产何时给出具体数字。二季报新闻稿称，2027年6月10日的资本市场日会更新长期看法。ASML在纳斯达克和阿姆斯特丹上市，代码ASML。